Atelier de Silvan Guler et Daniel Bürki à l'occasion du séminaire ISIS) des 23 et 24 septembre 2024, intitulé "Investissements patrimoniaux dans les crypto-valeurs".
cette version linguistique est une traduction générée automatiquement. Le texte peut donc contenir des erreurs linguistiques et terminologiques.
voir dans la langue originale (Allemand)Simon Benjamin Fuchs (ci-après «SBF») travaille à temps plein à l’administration fiscale Z. Pendant son temps libre, il s’intéresse aux crypto-actifs.
Grâce à une connaissance, SBF a la possibilité d’acquérir 10 000 jetons de SwissCo pendant le tour de table initial (Seed Round). En vertu d’un accord contractuel, les détenteurs de jetons recevront à l’avenir 20 % de l’EBIT de SwissCo.
Conformément aux conditions générales, sur un total de 100 millions de jetons, les 10 premiers millions (10 %) sont vendus au cours de la phase d’amorçage au prix de 0,40 CHF par jeton. Au moins 5 millions de jetons sont vendus à des tiers indépendants. Trois mois après le tour de table d'amorçage, les jetons restants seront négociés sur une plateforme officielle à un prix compris entre 3,50 CHF et 4,20 CHF (valeur moyenne de 3,85 CHF).
SBF travaille à temps plein chez un gestionnaire d'actifs. Il s'intéresse également aux crypto-actifs pendant son temps libre.
Grâce à une connaissance, SBF a la possibilité d’acquérir 10 000 tokens de SwissCo lors de la pré-vente. SBF les achète par l’intermédiaire de la société Invest GmbH, dont il détient 100 % des parts.
En vertu d’un accord contractuel, les détenteurs de jetons percevront à l’avenir 20 % de l’EBIT de SwissCo.
Conformément aux conditions générales, sur un total de 100 millions de tokens, les 10 premiers millions (10 %) sont vendus au prix de 0,40 CHF par token. Trois mois après la phase de prévente, les tokens restants seront négociés sur une plateforme officielle à un prix compris entre 3,50 CHF et 4,20 CHF (valeur moyenne de 3,85 CHF).
SBF est professeur de mathématiques à l'ETH et a fondé, avec trois collègues, la société SwissCo AG, qui propose des services dans le domaine des cryptomonnaies. SBF et ses collègues détiennent chacun 25 % des actions de SwissCo. À partir de l'année prochaine, il travaillera à 40 % pour SwissCo.
SBF acquiert 250 000 jetons (sur un total d’un million) de SwissCo, émis lors de la phase de prévente. Les 750 000 jetons restants sont acquis par ses trois collègues. Lors d’un deuxième tour, 500 000 jetons supplémentaires sont créés et acquis via une plateforme de négociation tierce.
En vertu d'un accord contractuel, les détenteurs de jetons recevront à l'avenir 55 % de l'EBIT de SwissCo.
Conformément aux conditions générales, sur un total de 1,5 million de jetons, le premier million sera vendu au prix de 0,40 CHF par jeton. Un mois plus tard, les jetons restants seront négociés sur une plateforme de trading à un prix compris entre 3,50 CHF et 4,20 CHF (valeur moyenne de 3,85 CHF).
Dans le cadre d’un SAFT (Simple Agreement for Future Token), SBF et huit autres investisseurs accordent à SwissCo des prêts d’un montant total de 500 000 CHF, qui seront convertis ultérieurement en jetons. Le prêt de SBF s’élève à 10 000 CHF. Les investisseurs perçoivent un taux d’intérêt de 3 %.
Si l’ICO est couronnée de succès, SBF peut convertir la valeur nominale du prêt en jetons assortis de droits de participation. Cette conversion s’effectue au prix de vente des jetons, qui est fixé pendant l’ICO, diminué d’une décote de conversion de 20 %.
Le prix de vente des jetons pendant l'ICO n'est pas encore fixé et est difficile à évaluer au moment de la conclusion du SAFT.
Finalement, le prix de vente des jetons pendant l'ICO s'élève à 1,00 CHF par jeton, ce qui signifie que le prêt de 10 000 CHF accordé par SBF est converti en 12 000 jetons (décote de conversion de 20 %).
Situation factuelle fondamentalement identique à celle du cas de base, à l'exception du fait qu'une décote de conversion de 30 % (au lieu de 20 %) est accordée.
Situation fondamentalement identique à celle du cas de base, à l'exception du fait que des jetons d'investissement sont émis sur une base contractuelle et que la décote de conversion ne peut être déterminée mathématiquement.
1. Quelles sont les conséquences fiscales pour SBF au moment de la conversion du prêt en jetons ayant une base contractuelle en ce qui concerne la décote de conversion ?
Situation fondamentalement identique à celle du cas de base, à l’exception du fait que les jetons d’investissement sont émis sur une base contractuelle et que la décote de conversion ne peut être déterminée mathématiquement. En outre, outre SBF, 20 autres investisseurs ont accordé des prêts pour un montant total de MCHF 1.
1. Quelles sont les conséquences fiscales pour SBF au moment de la conversion du prêt en jetons ayant une base contractuelle en ce qui concerne la décote de conversion ?
SBF, qui travaille à temps plein à l’administration fiscale Z, s’intéresse beaucoup à l’actualité financière pendant son temps libre. En janvier 2024, il a lu dans Bloomberg News et dans le Financial Times que la SEC américaine avait approuvé les premiers ETF au comptant sur Bitcoin.
Une véritable bataille a désormais éclaté parmi les gestionnaires de fortune au sujet de cette nouvelle classe d'actifs. Parmi les plus grands fonds cryptos actuels figurent le BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), avec 22 milliards de dollars, et le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), avec une capitalisation de 14 milliards de dollars. SBF est très séduit par ce nouveau produit et investit 10 000 CHF dans l’IBIT de BlackRock.
1. De quel type d'actif s'agit-il dans le cas de l'IBIT ?
SBF a entendu parler des airdrops par un collègue. Il se renseigne sur un forum de « crypto-geeks » et sa curiosité pour le projet Togo est éveillée.
Au cours de ses recherches, il apprend que les tokens Togo sont transférés sur les portefeuilles des membres inscrits de la communauté. L’airdrop est gratuit, mais nécessite de rejoindre un groupe Telegram, de s’inscrire et d’aimer les publications de l’équipe du projet sur X, ainsi que de collecter des « Gems » ou des points, qui servent à mesurer l’engagement au sein de la communauté.
SBF est enthousiasmé par l’idée et décide de participer à l’airdrop. Il suit les instructions décrites sur la plateforme d’airdrop et accomplit les tâches. En accomplissant ces tâches, SBF accumule peu à peu quelques «Gems».
Au bout d’un certain temps et après avoir accompli avec succès les tâches requises, SBF a accumulé un total de 1 350 Gems. L’airdrop est finalement effectué et SBF reçoit ses Togo Tokens. Conformément aux conditions de l’airdrop, il reçoit pour ses 1 350 Gems, selon un ratio de 1:3, un total de 4 050 Togo Tokens, qui sont désormais crédités sur son portefeuille.
Il y a quelques années, on a assisté à de fréquents «forks» (bifurcations).
La blockchain Ethereum a été la première concernée. Suite à un piratage en 2016, celle-ci s’est scindée en Ether (ETH) et Ether Classic (ETC).
En 2017, le Bitcoin (BTC) a suivi avec pas moins de deux forks : Bitcoin Cash (BCH) et Bitcoin Gold (BTG).
En tant qu’« early adopter », SBF s’était lancé très tôt dans le Bitcoin (BTC), c’est pourquoi il a également participé aux deux forks (BCH et BTG ; tous deux dans un rapport de 1:1 par rapport au BTC) en 2017.
SBF n'a toutefois parlé à personne des tokens « gratuits » qu'il a reçus et les garde encore aujourd'hui « cachés » dans ses portefeuilles en ligne.
Il n'a ni vendu ni utilisé d'aucune autre manière ces nouveaux tokens gratuits (par exemple, pour les mettre en staking).
SBF souhaite rester à la page et s'intéresse donc désormais de près au staking.
En janvier 2023, il décide de participer à un projet de staking. Il détient les tokens GNH depuis un certain temps déjà et les place dans un pool de staking. Au bout d'un an, SBF reçoit une rémunération de 50 tokens GNH pour le staking.
En janvier 2023, les tokens GNH ont une valeur de marché équivalente à 5 CHF par token et, en janvier 2024, une valeur de marché équivalente à 9 CHF par token.
SBF est enthousiasmé par les opportunités (financières) et souhaite lancer son propre projet.
Il se lance en juin 2024 et utilise les jetons CVA détenus dans son patrimoine privé pour devenir validateur. En contrepartie, il se voit promettre une rémunération de 150 jetons CVA au bout d’un an.
SBF a été informé de l'existence du jeton DEF par un collègue de travail et achète 5 000 jetons DEF en janvier 2024.
Dans le cadre d’un projet visant à réduire le nombre de jetons et à augmenter la valeur des jetons restants, la plateforme DeFi procède régulièrement, depuis décembre 2023, à ce que l’on appelle des « token burns ».
SBF décide de mettre la moitié de ses 2 500 jetons DEF à disposition pour être « brûlés ». En contrepartie, il reçoit une compensation de 400 jetons HNG, qui sont négociés sur un marché secondaire.
SBF est actionnaire et collaborateur de Liquida AG, dont le siège est à Zoug. Liquida AG a été fondée en avril 2020 avec un capital-actions de 200 000 CHF (2 000 actions d’une valeur nominale de 100 CHF).
Liquida AG a pour objectif d'exploiter une plateforme d'échange de cryptomonnaies permettant à ses utilisateurs de convertir des jetons en monnaie fiduciaire. Liquida AG se finance grâce aux frais payés par les utilisateurs lors de la conversion de jetons en monnaie fiduciaire.
En mai 2020, 10 000 000 de jetons Liquida seront émis au prix de 1,00 CHF afin de financer cette plateforme. Conformément au livre blanc, les détenteurs de jetons se verront garantir contractuellement 40 % des frais de conversion susmentionnés à titre de rémunération.
En 2021, Liquida perçoit 4 millions de CHF de frais.
Conformément au contrat de travail, SBF a droit à un total de 1 200 000 (12 %) jetons Liquida. L'attribution en 2021 se présente comme suit :
La célèbre bourse de cryptomonnaies affiche les cours suivants en CHF pour les jetons Liquida (cours de clôture du jour concerné) :
En 2023, SBF fait bloquer 300 000 jetons et les délègue à Liquida AG afin qu’elle puisse participer à la procédure de staking. Pour ce faire, il doit bloquer les 300 000 jetons dans son portefeuille électronique (wallet).
Le 15 octobre 2023, il reçoit le décompte suivant :
Contrairement au cas de base, 100 000 jetons assortis de droits de participation sont émis afin de financer cette plateforme.
Conformément au contrat de travail, SBF a droit à un total de 12 000 jetons assortis de droits de participation.
Ceux-ci sont bloqués pendant 10 ans à compter de la date d’acquisition des droits et lui sont attribués comme suit :
Lors de l’assemblée générale du 15 septembre 2021, l’affectation des bénéfices suivante est approuvée :
Dividende par action : 5,00 CHF
Distribution de bénéfices par jeton d'investissement 7,50 CHF
À la date d'échéance du dividende, SBF détient la participation suivante :
SBF travaille à temps plein dans la gestion de fortune chez un gestionnaire d'actifs.
Il négocie quotidiennement des cryptomonnaies très volatiles et a investi une part importante de sa fortune dans ces dernières. Il réalise actuellement des bénéfices élevés.
SBF investit de plus en plus et finance ces investissements en contractant un crédit à la consommation.
Fort de ses succès dans le trading de cryptomonnaies, il réduit son temps de travail chez le gestionnaire d'actifs à 50 %.
SBF est domicilié dans le canton de W et est employé depuis quelque temps à temps plein chez HT Commerce AG. HT Commerce AG est active dans le domaine du commerce électronique.
Parallèlement à son activité professionnelle, SBF est passionné de photographie et partage activement ses créations sur Facebook et Instagram. Il s’intéresse également aux nouvelles technologies telles que la blockchain et leurs applications artistiques ; depuis début 2021, il s’intéresse tout particulièrement aux NFT. Il partage également activement ce passe-temps sur les réseaux sociaux.
En août 2022, SBF investit 30 000 CHF dans un nouveau projet NFT intitulé « Mad Lads », lancé par un ami (tour de table initial). Cet ami consacre son temps à la conception technique des NFT (illustrations uniques de bandes dessinées). Les 30 000 CHF sont finalement « dépensés ».
Selon le contrat d’investissement, SBF doit recevoir 45 % des bénéfices du projet en contrepartie de son investissement.
SBF ne s’est pas non plus engagé à commercialiser le projet NFT. Il partage volontairement le succès de ce NFT avec ses 45 000 abonnés sur Instagram.
Le projet NFT connaît un énorme succès. Les NFT sont vendus au sein de la communauté contre des ETH.
En octobre 2022, SBF transférera sa part des bénéfices de 900 ETH (= 45 % de la vente des NFT) dans son portefeuille. Cela correspond à une valeur d'environ 2,5 millions de CHF.
SBF travaille comme informaticien dans une entreprise informatique de taille moyenne. Il s’intéresse également beaucoup à la technologie pendant son temps libre, en particulier en ce qui concerne la gestion et le financement décentralisés de projets.
Sur un forum en ligne, il trouve des personnes intéressées avec lesquelles il souhaite fonder une « Decentralized Autonomous Organization » (DAO). La DAO doit servir à coordonner des projets informatiques.
La plupart des personnes concernées sont originaires de Suisse. Elles réfléchissent à la base juridique sur laquelle elles souhaitent collaborer. Elles se sont renseignées et ont constaté que la forme juridique de l’association suisse était souvent choisie. Une fondation est en principe exclue, car elle ne répond pas au critère décisif de la DAO, à savoir l’«autogouvernance» active.
Ils décident toutefois de ne pas opter pour une forme juridique explicite et fondent leur DAO uniquement sous forme « numérique ». Pour ce faire, ils créent techniquement la base de la DAO et « frappent » 10 000 000 de jetons de gouvernance. Ces jetons de gouvernance constituent le cœur de la DAO.
Les jetons de gouvernance sont conservés dans un portefeuille DAO bloqué, puis distribués ou réattribués aux membres de la DAO au fil des ans. La clé de répartition repose en principe sur le principe de contribution. Les jetons de gouvernance non distribués restent inactifs jusqu’à ce qu’ils soient attribués à un membre de la DAO.
En tant que membre fondateur de la DAO, SBF se voit toutefois attribuer à l'avance 500 000 jetons de gouvernance « gratuits ». Il espère ainsi bénéficier de divers avantages dans la coordination et la participation à des projets informatiques.
SBF est cofondateur, membre du conseil d'administration et investisseur de Condor AG. Condor AG a été fondée dans le but de développer un système de transaction mondial avec sa propre cryptomonnaie. Début 2018, SBF s'est vu offrir la possibilité d'acquérir 20 % de l'ensemble des jetons C émis à cette date pour un prix de 1 128 100 EUR. Par rapport à l’achat effectué au même moment par un investisseur tiers (1 % des jetons), il s’agissait d’une prestation en espèces d’un montant de 166 100 EUR, que SBF a également déclarée dans sa déclaration fiscale de 2018.
L'acquisition a été réalisée au moyen d'un Token Purchase and Delivery Agreement (TPDA) en avril 2018. Le paiement de 1 128 100 EUR a été effectué en mars 2019. En concluant le contrat d'achat, SBF a acquis le droit de recevoir, en avril 2022, 20 % des C-Tokens au prix convenu. Au moment de la conclusion du contrat, la totalité des jetons n’avait pas encore été émise. L’émission complète des jetons n’a été achevée qu’en mars 2022. Il est frappant de constater qu’un délai de quatre ans sépare la conclusion du TPDA et la livraison des jetons et que SBF s’est vu accorder 11 mois pour régler les jetons. Une comparaison avec les autres détenteurs de jetons montre que ceux-ci doivent régler les jetons à la conclusion du contrat et que la livraison intervient ensuite dans un délai de 2 jours ouvrables.
SBF déclare les indemnités versées aux membres du conseil d'administration comme revenu pour chacune des périodes fiscales de 2018 à 2021, et le prix d'achat payé est déclaré comme prix d'acquisition dans l'actif.
Au moment de la livraison des jetons C à SBF, ceux-ci ont une valeur de marché 10 fois supérieure.
