Besteuerung von NFTs in der Luxusbranche – eine Case Study

<article class="rz"><h2>1. Tokenisierte historische Uhrwerke</h2> <h3>1.1 Die Philippe DuBois et fils S.A.</h3> <p>Wir schreiben das Jahr 1785. An der Grand Rue in Le Locle (NE) gr&uuml;ndet Philippe DuBois aus der Uhrenproduktion seines Vaters eine Aktiengesellschaft: Die Philippe DuBois et fils S.A. war geboren. DuBois et fils ist damit heute eine der &auml;ltesten Schweizer Uhrenmarken und eines der wenigen Unternehmen der Branche, die seit ihrer Gr&uuml;ndung ohne Unterbruch aktiv war.&nbsp;</p> <p>Heute produziert DuBois et fils stark limitierte Schweizer Luxusuhren. Maximal 99 St&uuml;ck werden pro Modell hergestellt und in den Verkauf gebracht.&nbsp;</p> <p>Neben der starken Individualisierung der Produkte zeichnet sich DuBois et fils schon seit vielen Jahren durch partizipatives und gemeinschaftliches Wirken aus. Aufbauend auf einem Equity-Crowdfunding (CHF 1.5 Mio) im Jahr 2013 konnte das Unternehmen bis heute &uuml;ber 1'000 Aktion&auml;rinnen und Aktion&auml;re aus &uuml;ber 30 L&auml;ndern der Welt gewinnen.&nbsp;</p> <h3>1.2 Neue Uhren aus alten Uhrwerken&nbsp;</h3> <p>Die Uhren-Kollektionen von DuBois et fils basieren seit einigen Jahren vollst&auml;ndig auf historischen Uhrwerken. Dabei handelt es sich um Kaliber aus dem vergangenen Jahrhundert, die zwischen 1920 und 1980 hergestellt wurden. Diese Uhrwerke wurden von grossen Herstellern produziert und von bekannten Luxusmarken in ihre Uhren verbaut.</p> <p>Heute sind diese traditionsreichen Werke im freien Markt kaum mehr verf&uuml;gbar. Es handelt sich um eine beschr&auml;nkte und wertvolle Ressource. DuBois et fils besitzt jedoch ein ausserordentlich grosses Lager an solchen Werken verschiedener Serien und verbaut sie in neue Uhren &ndash; eine einmalige Chance, die wertvollen historischen Uhrwerke zu erhalten und sie in die Zukunft zu f&uuml;hren.&nbsp;</p> <h3>1.3 Vom letzten Jahrhundert direkt in die Blockchain</h3> <p>Obwohl die Familie DuBois schon zu ihren Anf&auml;ngen f&uuml;r ihre Innovation und ihren Gesch&auml;ftssinn bekannt war, hat sich damals wohl kein Familienmitglied vorstellen k&ouml;nnen, dass die Uhrenfabrik rund 235 Jahre sp&auml;ter eine eigene Blockchain betreiben und NFTs auf Basis dieser Uhrwerke anbieten wird.</p> <p>Die Idee, historische Uhrwerke als NFTs &uuml;ber eine Blockchain zug&auml;nglich zu machen, entstand aus dem Zusammenspiel der folgenden Elemente:</p> <ul> <li>Die Seltenheit der Ressource: die historischen Uhrwerke sind einzigartig;</li> <li>Die Bedeutung der Gemeinschaft und der Transparenz f&uuml;r das Unternehmen;&nbsp;</li> <li>Die Individualisierbarkeit der Ressource und des Endprodukts: limitierte Luxusuhren.</li> </ul> <h3>1.4 Blockchain und NFTs^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn1" name="_ftnref1">01</a>}</h3> <p>Eine Blockchain ist eine verteilte, &ouml;ffentliche Datenbank.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn2" name="_ftnref2">02</a>}&nbsp;Ein Token (englisch: Marke) bezeichnet einen Verm&ouml;genswert, &uuml;ber den auf dieser Blockchain Buch gef&uuml;hrt wird. Je nach Ausgestaltung der Token bef&auml;higen diese ihren Besitzer oder ihre Besitzerin zu bestimmten Aktionen und Transaktionen auf einer bereits existierenden Blockchain.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn3" name="_ftnref3">03</a>}&nbsp;Dabei kann zwischen fungible und Non Fungible (NFT) Token unterschieden werden. Fungible Tokens sind nicht einmalig, also vertretbar, austauschbar und teilbar.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn4" name="_ftnref4">04</a>}&nbsp;S&auml;mtliche Zahlungstoken, z.B. Bitcoin, geh&ouml;ren zu den Fungible Tokens. Im Gegensatz dazu ist ein NFT ein einzigartiger kryptographischer Token, der einen physischen oder digitalen Wert repr&auml;sentieren soll.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn5" name="_ftnref5">05</a>}</p> <h3>1.5 Das Gesch&auml;ftsmodell</h3> <h4>1.5.1 Die Tokenisierung der Uhrwerke</h4> <p>Pro Uhrwerk wird ein digitaler Zwilling generiert. Dazu wird auf einer eigenen Blockchain f&uuml;r jedes Uhrwerk ein Token erfasst. Die Blockchain dient so als Mittel der Buchf&uuml;hrung &uuml;ber die Uhrwerke und deren Eigent&uuml;mer.</p> <p>Die verschiedenen Serien der Uhrwerke werden jeweils in einem Rutsch tokenisiert. Den Startpunkt setzte das Unternehmen mit&nbsp;<a href="https://duboisfils.ch/de/dbf-token/kaliber-1895">330 Werken Kaliber AS-1895</a>.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn6" name="_ftnref6">06</a>}&nbsp;Bis heute wurden vier Serien tokenisiert und angeboten. Drei der Serien sind ausverkauft und wurden teilweise bereits in Uhrenmodelle verbaut. Aus der erw&auml;hnten Serie Kaliber AS-1895 entstand bspw. die Taucheruhr DBF007.</p> <h4>1.5.2 Verkauf der tokenisierten Uhrwerke</h4> <p>Eine interessierte Person kann ein tokenisiertes Uhrwerk kaufen (max. ein Uhrwerk pro Serie pro Person). DuBois et fils &uuml;bertr&auml;gt das Eigentum am physischen Uhrwerk selbst, d.h. die K&auml;uferin wird Eigent&uuml;merin des tokenisierten Uhrwerks. Der digitale Zwilling des Uhrwerks wird als Token auf der Blockchain hinterlegt und dient dort als Eigentumsbeweis am Uhrwerk. Das Eigentum wird im Kundenprofil gutgeschrieben. Damit k&ouml;nnen &uuml;ber die Website von DuBois et fils die mit dem NFT verbundenen Rechte ausge&uuml;bt (bspw. Aus&uuml;bung Wahlrecht im Anschluss an die Zuteilung des Uhrwerks zu einer Uhr, vgl. Ziff.&nbsp;2.4.4) und auf die Chronik des Werks zugegriffen werden (vgl. Ziff.&nbsp;2.4.3).</p> <p>Das physische Uhrwerk verbleibt bei DuBois et fils, bis eine Uhr daraus entsteht. Das Unternehmen k&uuml;mmert sich um die werterhaltende Lagerung und Wartung der Uhrwerke f&uuml;r die Eigent&uuml;mer der Uhrwerke.</p> <h4>1.5.3 Exklusive Teilhabe: Die Chronik</h4> <p>Jedes tokenisierte Uhrwerk verf&uuml;gt &uuml;ber eine individuelle Chronik. Dabei handelt es sich um eine ebenfalls auf der Blockchain gesicherte Zeitachse, die mit Inhalten bef&uuml;llt werden kann.</p> <p>DuBois et fils bespielt diese Chronik der Uhrwerke mit Informationen zu den Funktionen des Uhrwerks, mit Hintergr&uuml;nden aus der Geschichte der Herstellerin des Kalibers sowie mit passenden Anekdoten aus der Geschichte von DuBois et fils.&nbsp;</p> <p>Zus&auml;tzlich erhalten die Eigent&uuml;mer der Uhrwerke &uuml;ber den Uhrwerk-Token regelm&auml;ssig Informationen&nbsp;zum Produktionsprozess der n&auml;chsten Kollektion: erste Designentw&uuml;rfe, Spezifikationen der Uhr, Einblicke in die Produktion der Einzelteile etc.&nbsp;</p> <p>Die Eigent&uuml;mer k&ouml;nnen nach einer gewissen Zeit ihr Uhrwerk einer spezifischen DuBois et fils-Luxusuhr zuordnen. Die Limitierung der Uhren erlaubt eine direkte Zuordnung eines Werks zur Uhr.</p> <p>Durch diese Art der Teilhabe entsteht eine enge Verbindung zwischen dem Eigent&uuml;mer, dem Werk und DuBois et fils. Erstmals ist es m&ouml;glich, die Reise durch die Uhrenwelt bereits mit der Auswahl des Uhrwerks zu beginnen.</p> <h4>1.5.4 Verbau der Werke und finanzielle Vorteile f&uuml;r die Eigent&uuml;mer</h4> <p>Zu einem bestimmten Zeitpunkt teilt DuBois et fils eine limitierte Anzahl tokenisierter Uhrwerke einer neuen Uhrenserie zu. Jeder Eigent&uuml;mer kann dann selbst entscheiden, welchem Modell und welcher Limitierungsnummer er sein Uhrwerk zuteilen m&ouml;chte.&nbsp;</p> <p>Beispiel: Die Uhrwerke Kaliber AS-1895 wurden der&nbsp;<a href="https://duboisfils.ch/de/uhren/dbf007">Uhrenserie DBF007</a>&nbsp;zugeordnet.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn7" name="_ftnref7">07</a>}&nbsp;Die 330 Eigent&uuml;mer der Werke konnten w&auml;hlen, in welches Modell dieser Serie ihr Werk verbaut werden soll (bspw. Verbau in DBF007-03 mit Limitierungsnummer 01 von 99). Entsprechend dieser Zuordnung durch die Eigent&uuml;mer verbaut DuBois et fils das Uhrwerk in ein spezifisches, von der Eigent&uuml;merin gew&auml;hltes, Uhrenmodell.</p> <p>An diese Zuordnung der Uhrwerke zu einer Uhr sind verschiedene Vorg&auml;nge gekn&uuml;pft:&nbsp;</p> <p>Jede Eigent&uuml;merin eines tokenisierten Uhrwerks erh&auml;lt ein Kaufrecht auf die Uhr, in die ihr Uhrwerk verbaut wird. Durch den Kauf kann sie den Weg ihres Uhrwerks weiter mitgehen.</p> <p>Zudem kauft DuBois et fils das Uhrwerk von der Eigent&uuml;merin zur&uuml;ck, um das Kaliber in eine Uhr verbauen zu k&ouml;nnen. Der R&uuml;ckkaufpreis ist vordefiniert und berechnet sich anhand der Aus&uuml;bung des Kaufrechts der jeweiligen Eigent&uuml;merin.</p> <p>Folgende Szenarien sind f&uuml;r diesen R&uuml;ckkauf m&ouml;glich:&nbsp;</p> <ul> <li>Kauf der Uhr: Erwirbt die Eigent&uuml;merin des Uhrwerks die Uhr, profitiert sie einerseits von einem attraktiven Rabatt auf den Kaufpreis der Uhr und bekommt zus&auml;tzlich den f&uuml;r das Uhrwerk bezahlten Kaufpreis zur&uuml;ck.</li> <li>Verzicht auf den Kauf der Uhr: M&ouml;chte die Eigent&uuml;merin des Werks die Uhr nicht kaufen, kommt die Uhr in den freien Verkauf. Die Eigent&uuml;merin verliert den Zugriff auf die Chronik. DuBois et fils kauft das Uhrwerk auch in diesem Fall zu einem vordefinierten Kaufpreis zur&uuml;ck. Dieser ber&uuml;cksichtigt die Wertsteigerung, die das Uhrwerk im Produktionspreis erfahren hat. Die Eigent&uuml;merin erh&auml;lt also zus&auml;tzlich zum f&uuml;r das Werk bezahlten Kaufpreis ein Surplus. Ausbezahlt wird dieser R&uuml;ckkaufpreis allerdings erst, wenn die Uhr verkauft wurde.</li> </ul> <p>Die Konditionen k&ouml;nnen von Serie zu Serie variieren. Die Bedingungen werden der K&auml;uferin eines tokenisierten Uhrwerks transparent kommuniziert.</p> <h4>1.5.5 Rechenbeispiel</h4> <p>Die wirtschaftlichen Vorg&auml;nge lassen sich an einem konkreten Berechnungsbeispiel illustrieren.&nbsp;</p> <p>Die ersten tokenisierten Uhrwerke AS-1895 wurden f&uuml;r CHF 95 pro Werk verkauft. Der Rabatt beim Kauf der jeweils verbundenen Uhr betrug 10% vom Verkaufspreis. Der vereinbarte R&uuml;ckkaufpreis im Falle des Verzichts auf den Kauf betrug CHF 237.50 (2.5 x Kaufpreis Uhrwerk).&nbsp;</p> <p>Im folgenden Rechenbeispiel hat der Eigent&uuml;mer sein Uhrwerk mit der Taucheruhr DBF007-01-01 (Kaufpreis CHF 5'950) verbunden. In den beiden m&ouml;glichen Szenarien pr&auml;sentiert sich die wirtschaftliche Situation wie folgt (Preisangaben inkl. MWST):</p> <p><img src="https://images.ctfassets.net/bgpaxzxi3eyz/1bjju2tV0uKs94ZZuXGZgK/745f531dbf44e1ef6b06ecda59dadcb7/A7_RZ28_Grafik_OPTION_01.png" alt="Tabellarische Darstellung der wirtschaftlichen Situation in Option 1: Der Eigent&uuml;mer des Tokens entscheidet sich f&uuml;r den Kauf der Uhr." width="900" height="283" /></p> <p><img src="https://images.ctfassets.net/bgpaxzxi3eyz/1vOlimDcOFxK3RHLk5bXH7/ed8ff5bde2180ebd5ee5f6cc457e45c4/A7_RZ29_Grafik_OPTION_02.png" alt="Tabellarische Darstellung der wirtschaftlichen Situation in Option 2: Der Eigent&uuml;mer des Tokens entscheidet sich gegen den Kauf der Uhr" width="900" height="207" /></p> <h4>1.5.6 Ausblick: Weiterf&uuml;hrung der Chronik</h4> <p>Die Geschichte endet damit aber nicht. Die Blockchain basierte Chronik der Uhrwerke wird der Uhr mitgegeben, in die das Uhrwerk eingebaut wird. Der Eigent&uuml;mer der Uhr &uuml;bernimmt damit die Inhalte, die DuBois et fils der Chronik des Uhrwerks hinzugef&uuml;gt hat. Alle diese Informationen sind unver&auml;nderbar abgespeichert und bleiben in der Blockchain.</p> <p>&Uuml;ber sein Kundenprofil auf der DuBois et fils Webseite kann der Eigent&uuml;mer der Uhr ab diesem Zeitpunkt auch eigene Inhalte in die Uhrenchronik hinzuf&uuml;gen. Auch diese werden dauerhaft gesichert. Dabei kann es sich bspw. um relevante Service-Dokumente handeln. So kann der Eigent&uuml;mer transparent nachweisen, wann, wie und von wem die Uhr gewartet wurde. Der Eigent&uuml;mer kann aber auch wichtige Lebensereignisse in der Chronik der Uhr abspeichern. Uhren &ndash; insbesondere Luxusuhren &ndash; sind wichtige Erbst&uuml;cke. Auf diesem Weg kann der Eigent&uuml;mer f&uuml;r seine Nachkommen Lebensinhalte dauerhaft festhalten und sie mit der Uhr weitergeben.</p> <h2>2. Steuern&nbsp;</h2> <h3>2.1 Das Gesch&auml;ftsmodell aus steuerrechtlicher Sicht</h3> <p>Die Tokenisierung der Uhrwerke bei DuBois et fils ist eine Form des Zugangs der Kunden zur Marke. Damit dient sie insbesondere dem Marketing von DuBois et fils, der Positionierung als innovative Uhrenmarke und der Verkaufsf&ouml;rderung der DuBois et fils-Uhren.&nbsp;</p> <p>Aus Sicht von DuBois et fils ist es daher wichtig, dass der Verkauf der Token steuerlich m&ouml;glichst einfach abgewickelt werden kann. Aus diesem Grunde wurde der Token mit wenig Funktionen ausgestaltet. Insbesondere wird darauf verzichtet, den Token handelbar zu machen. Einem K&auml;ufer des Tokens ist es erlaubt, den Token zur&uuml;ck an DuBois et fils zu verkaufen. Ein Verkauf an Dritte ist aber grunds&auml;tzlich ausgeschlossen. Damit kann sichergestellt werden, dass der Token aus finanzmarktrechtlicher Sicht nicht als Effekten nach <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2015/853/de#art_2" target="_blank" rel="noopener">Art. 2 lit. b des Finanzmarktinfrastrukturgesetzes</a> eingestuft (FinfraG) wird.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn8" name="_ftnref8">08</a>}</p> <p>Das Ziel beim Verkauf eines Tokens ist, die Token-Eigent&uuml;mer, als Eigent&uuml;mer des Uhrwerks, m&ouml;glichst langfristig an die Uhrenmarke zu binden und mit dem Angebot einer aussergew&ouml;hnlichen Customer Experience zus&auml;tzlich Umsatz zu generieren. Das Gesch&auml;ftsmodell soll dem Eigent&uuml;mer des tokenisierten Uhrwerks den Entscheid erleichtern, die DuBois et fils-Uhr, in welche sein Uhrwerk eingebaut wird, zu erwerben.&nbsp;</p> <h3>2.2 Die wichtigsten steuerrechtlichen Fragen</h3> <p>Bevor die ersten Token herausgegeben wurden, waren die damit verbundenen Steuerfolgen zu kl&auml;ren, welche sich aus (i) der Ausgabe der Token, (ii) dem R&uuml;ckkauf der Token und (iii) dem anschliessenden Verkauf der Uhr ergeben k&ouml;nnen.&nbsp;</p> <p>F&uuml;r DuBois et fils sollten die Steuerfolgen aus dem Verkauf des Tokens (Uhrwerks) und dem anschliessenden Verkauf der Uhr mit den Steuerfolgen des Verkaufs einer DuBois et fils-Uhr (abz&uuml;glich Rabatt) &uuml;bereinstimmen. Dazu war abzukl&auml;ren, ob der bei der Gewinnsteuer steuerbare Ertrag insgesamt dem Verkaufspreis der Uhr abz&uuml;glich des gew&auml;hrten Rabatts entsprach. Bei der Mehrwertsteuer war sicherzustellen, dass eine allf&auml;llige Mehrwertsteuer auf dem Entgelt f&uuml;r die Zuteilung des Tokens beim R&uuml;ckkauf des Tokens bzw. des Uhrwerks von DuBois et fils als Vorsteuer zur&uuml;ckgefordert werden kann. Ansonsten h&auml;tte DuBois et fils bei jedem Verkauf eines Tokens, auf welchem Mehrwertsteuer bezahlt wurde, eine zus&auml;tzliche residuale Mehrwertsteuerbelastung zu tragen, wenn sie diesen Token danach wieder zur&uuml;ckkauft und anschliessend die Uhr inkl. Token wiederum zuz&uuml;glich Mehrwertsteuer verkauft.&nbsp;</p> <p>Damit DuBois et fils Sicherheit &uuml;ber die steuerliche Beurteilung des Tokens und die damit verbundenen Steuerfolgen bei der der Verrechnungssteuer, Emissions- und Umsatzabgabe und der Mehrwertsteuer hat, wurden diese mittels Einholens schriftlicher Steuervorabbescheide (&laquo;Steuerrulings&raquo;) best&auml;tigt. Auf eine Best&auml;tigung der Steuerfolgen f&uuml;r die K&auml;ufer wurde verzichtet, da pro Serie und Person nur ein Token gekauft werden kann und die Token einen eher tiefen Verkaufs- und R&uuml;ckkaufspreis haben.&nbsp;</p> <p>F&uuml;r die Bestimmung der mit dem Token verbundenen Steuerfolgen wurde wie folgt vorgegangen:&nbsp;</p> <ul> <li>Einordnung und Bestimmen der Charakteristika des Tokens in den verschiedenen Phasen sowie steuerliche Qualifikation des Tokens.</li> <li>Pr&uuml;fen der steuerlichen Behandlung je Steuerart und f&uuml;r jede der mit dem herausgegebenen Token m&ouml;glichen Transaktion.</li> <li>Abbilden der Transaktionen in der Buchhaltung von DuBois et fils anhand eines konkreten Beispiels.</li> </ul> <h3>2.3 Charakteristika des Tokens in den unterschiedlichen Phasen aus rechtlicher Sicht</h3> <p>Ausgangspunkt einer jeden Analyse der Steuerfolgen im Zusammenhang mit der Ausgabe und dem Kauf und Verkauf eines Tokens (tokenisiertes Uhrwerk) ist die Ausgestaltung des zivilrechtlichen Rechtsverh&auml;ltnisses zwischen der Investorin, also hier der K&auml;uferin des Tokens, und dem Emittent (hier: DuBois et fils).^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn9" name="_ftnref9">09</a>}&nbsp;S&auml;mtliche vertraglichen Verpflichtungen von DuBois et fils gegen&uuml;ber der K&auml;uferin des Tokens sind steuerlich zu beurteilen und f&uuml;r die einzelnen Steuerarten zu pr&uuml;fen. Die Funktionalit&auml;t des Tokens bestimmt dessen steuerliche Beurteilung und die sich daraus ergebenden Steuerfolgen.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn10" name="_ftnref10">10</a>}</p> <p>Die Kundenbeziehung zwischen der K&auml;uferin und DuBois et fils kann in zwei Phasen aufgeteilt werden:</p> <h4><strong>2.3.1 Phase 1: Initial Token Offering (ITO) und Aus&uuml;bung der mit dem Token verbundenen Rechte</strong></h4> <p>In einem ersten Schritt war das Verh&auml;ltnis zwischen der K&auml;uferin des Tokens und DuBois et fils als Emittent des Tokens im Zeitpunkt der Emission des Tokens, also des ITOs, bis zur Aus&uuml;bung der mit dem Token verbundenen Rechte zu untersuchen.&nbsp;</p> <p>Dies geschah anhand einer Analyse des Kaufvertrags &uuml;ber den Kauf eines Uhrwerks, welcher zwischen der K&auml;uferin des Uhrwerks und DuBois et fils abgeschlossen wird und welcher den K&auml;ufern als Eigentumsnachweis f&uuml;r den Kauf des Uhrwerks einen Token zuweist. Jeder Token enth&auml;lt Kopie des Kaufvertrags sowie die wesentlichen Informationen zum Kaufobjekt und zur Eigent&uuml;merin oder zum Eigent&uuml;mer.&nbsp;</p> <p>Dieser Kaufvertrag ist wie folgt ausgestaltet:&nbsp;</p> <ul> <li>Gegenstand des Kaufgegenstands ist das Uhrwerk selbst. Das Eigentum daran geht an den K&auml;ufer &uuml;ber.&nbsp;</li> <li>Der K&auml;ufer wird mittelbarer Eigent&uuml;mer: Das Uhrwerk bleibt im Besitz von DuBois et fils. Das Unternehmen &uuml;bernimmt die sachgerechte Wartung und Lagerung f&uuml;r den K&auml;ufer. Der K&auml;ufer erh&auml;lt daf&uuml;r den Blockchain basierten Token als Eigentumsnachweis.</li> <li>Der K&auml;ufer r&auml;umt DuBois et fils eine Nutzniessung am Werk ein.&nbsp;</li> <li>Der K&auml;ufer r&auml;umt DuBois et fils ein Kaufrecht und ein Vorkaufrecht ein (es besteht keine R&uuml;ckkaufspflicht durch DuBois et fils).</li> <li>DuBois et fils ist f&uuml;r die sichere Aufbewahrung, Revision etc. der Werke verantwortlich.</li> <li>DuBois et fils r&auml;umt dem K&auml;ufer eine Kaufoption mit Rabatt auf dem Kauf der Uhr ein, in welcher das Uhrwerk bzw. der Token eingebaut wird (Bedingung zur Aus&uuml;bung der Kaufoption: Einbau des Uhrwerks).&nbsp;</li> <li>Die Uhrwerke k&ouml;nnen im Konkursfall ausgesondert werden.</li> <li>Der Verkaufspreis und der R&uuml;ckkaufspreis verstehen sich jeweils inklusive Mehrwertsteuer.</li> </ul> <h4><strong>2.3.2 Phase 2: Kauf und Erhalt der Uhr inkl. Token</strong></h4> <p>Mit dem Kauf der Uhr erh&auml;lt der K&auml;ufer der Uhr den mit der Uhr verbunden Token. Mit diesem Token erh&auml;lt der Eigent&uuml;mer der Uhr Zugriff auf deren Chronik. Diese kann er individuell weiterf&uuml;hren und eigene Inhalte erg&auml;nzen. Der Zugriff auf die Chronik und deren Best&uuml;ckung erfolgt &uuml;ber das Kundenprofil auf der Webseite von DuBois et fils. Weitere Rechte, insbesondere gegen&uuml;ber der DuBois et fils, bestehen nach dem Kauf keine mehr.</p> <p>Basierend auf dieser Analyse des Vertragsverh&auml;ltnisses war nun zuerst zu bestimmen, um was f&uuml;r eine Art Token es sich beim von DuBois et fils herausgegebenen Token handelt.</p> <h3>2.4 Steuerliche Qualifikation des Tokens</h3> <h4>2.4.1 Arten von Token aus steuerlicher Sicht</h4> <p>Die Steuerliche Beurteilung der Token aus Sicht der direkten Steuern ist nicht deckungsgleich mit der Qualifikation der Token bei der Mehrwertsteuer, obwohl sich beide auf die Terminologie der Eidgen&ouml;ssischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) st&uuml;tzen, wobei die Einordnung des Tokens durch die FINMA f&uuml;r dessen steuerlichen Beurteilung jedoch nicht bindend ist.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn11" name="_ftnref11">11</a>}&nbsp;Sowohl die Mehrwertsteuer als auch die direkten Steuern unterscheiden somit drei bzw. vier Arten von Token: Zahlungstoken, Anlagetoken, Nutzungstoken sowie hybride Token.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn12" name="_ftnref12">12</a>}</p> <p>F&uuml;r die nachfolgende steuerliche Beurteilung sind namentlich Nutzungstoken relevant. Die ESTV definiert Nutzungstoken f&uuml;r die Zwecke der steuerlichen Einordnung bei den direkten Steuern und bei der Mehrwertsteuer auf vergleichbare Weise.&nbsp;</p> <p>Nachfolgend die f&uuml;r die Mehrwertsteuer geltende Definition:^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn13" name="_ftnref13">13</a>}</p> <blockquote>&laquo;Nutzungstoken berechtigen zum Bezug von bestimmten oder bestimmbaren Leistungen und/oder gew&auml;hren ein Zugangsrecht zu einer Plattform, einer Applikation oder &Auml;hnliches (Lizenz oder lizenz&auml;hnliches Recht).&raquo;&nbsp;</blockquote> <p>Im Arbeitspapier der ESTV wird f&uuml;r die Zwecke der direkten Steuern weiter darauf hingewiesen, dass solche Dienstleistungen i.d.R. mithilfe einer Blockchain-Infrastruktur erbracht werden, wobei der Anspruch des Investors auf Zugang zur digitalen Nutzung mittels Tokens auf die spezifische Plattform und Dienstleistung beschr&auml;nkt ist. Weiter werden bei Nutzungstoken die vom Emittenten vereinnahmten Mittel zweckgebunden und folglich zwingend f&uuml;r die Entwicklung der Dienstleistung eingesetzt. Die Hinhabe der Mittel und die damit verbundene Ausgabe des Tokens r&auml;umen dem Investor das Recht auf ein T&auml;tigwerden des Emittenten i.S. der vertraglichen Vereinbarung ein.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn14" name="_ftnref14">14</a>}&nbsp;Ohne Nutzungstoken ist der Zugang zur vertraglich zugesicherten Leistung nicht m&ouml;glich. Nutzungstoken sind somit grunds&auml;tzlich ein Auftragsverh&auml;ltnis zwischen dem Emittenten und dem Investor.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn15" name="_ftnref15">15</a>}&nbsp;Der Investor beauftragt den Emittenten im vereinbarten Sinn t&auml;tig zu werden.</p> <p>Nutzungstoken sind mittels einer Negativdefinition von den anderen Tokenarten abgrenzbar: Sie haben keinen W&auml;hrungscharakter und zielen folglich auch nicht prim&auml;r auf die Durchf&uuml;hrung von Zahlungsvorg&auml;ngen ab.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn16" name="_ftnref16">16</a>}Anlagetoken verk&ouml;rpern wertpapier&auml;hnliche Schuld- oder Mitgliedsrechte, keine Rechte auf Leistungsinanspruchnahme. Verbindet ein Token verschiedene Merkmale, wird von einem sogenannten hybriden Token gesprochen.&nbsp;</p> <h4>2.4.2 Fungible und Non-Fungible Token (NFT) und Steuern</h4> <p>Steuerlich nicht relevant ist die Unterscheidung zwischen Fungible und Non-Fungible Tokens (NFT). Auch die weitverbreitete Meinung, dass der Erwerb eines NFTs auch den Erwerb des dem NFT zugrunde liegenden Verm&ouml;genswert mit sich bringt, triff nicht zu.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn17" name="_ftnref17">17</a>}&nbsp;Insofern ist es treffender, dem NFT lediglich die Funktion eines &laquo;Wegweisers&raquo; zum zugrundeliegenden Verm&ouml;genswert zuzumessen.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn18" name="_ftnref18">18</a>}</p> <p>Dies trifft auch auf den von DuBois et fils herausgegebenen Token zu. Dieser Token enth&auml;lt einen Link zu einem Kaufvertrag f&uuml;r ein Uhrwerk zwischen DuBois et fils und der K&auml;uferin, welcher die Rechte des Token-Eigent&uuml;mers und von DuBois et fils im Zusammenhang mit dem Token erl&auml;utert, wobei der Name der K&auml;uferin selbst nicht in diesem hinterlegten Vertrag genannt wird. Da der Name der Token-K&auml;uferin DuBois et fils bekannt ist, ist die Nennung des Namens im hinterlegten Kaufvertrag auch gar nicht n&ouml;tig. Der Uhrwerk-Token darf nur an DuBois et fils oder mit dem Einverst&auml;ndnis von DuBois et fils an Dritte verkauft werden. Dadurch kann das Eigentum am Token und am Uhrwerk nicht auseinanderfallen. Zivilrechtlich und steuerlich wird also ein Uhrwerk mit Kaufoption gekauft. Der Token weist auf das gekaufte Uhrwerk und die im Kaufvertrag zugesicherten Rechte hin.&nbsp;</p> <p>Nach dem Einbau des Uhrwerks in die Uhr und dem anschliessenden Kauf der Uhr geht aus den Informationen auf dem Token zwar hervor, wie viele Vor-Eigent&uuml;mer der Token bislang hatte. Die Identit&auml;t des aktuellen Eigent&uuml;mers des Tokens oder der Uhr ist in den Informationen aber nicht ersichtlich. Will der sp&auml;tere Eigent&uuml;mer der Uhr seine Uhr verkaufen, muss weiterhin ein schriftlicher oder m&uuml;ndlicher Kaufvertrag &uuml;ber den Kauf der Uhr abgeschlossen werden (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/27/317_321_377/de#art_184" target="_blank" rel="noopener">Art. 184 ff. des Schweizerischen Obligationenrechts [OR]</a>). In diesem Vertrag ist gleichzeitig die &Uuml;bertragung des mit der Uhr verbundenen Tokens zu regeln.&nbsp;</p> <h4>2.4.3 Allgemeine steuerliche Einordnung des DuBois et fils-Token: Nutzungstoken</h4> <p>Die von DuBois et fils herausgegebenen Token sind jeweils einem individuellen Uhrwerk bzw. nach dem Kauf der Uhr einer individuellen Uhr zugeordnet. Die von DuBois et fils herausgegebenen Token repr&auml;sentieren jeweils einen einmaligen, unteilbaren physischen Wert und qualifizieren damit klar als NFT. Steuerlich qualifizieren die Token, wie gezeigt werden wird, sowohl bei der Verm&ouml;gens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und Stempelabgaben als auch bei der Mehrwertsteuer in beiden Phasen als Nutzungstoken.</p> <h4>2.4.4 Nutzungstoken aus Sicht der Verm&ouml;gens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben</h4> <p><strong>Einordnung des durch den Kauf des Uhrwerks erworbenen Tokens:</strong>&nbsp;<br />Vorliegend berechtigt der von DuBois et fils herausgegebene Token zwar nicht zum Bezug einer digitalen Dienstleistung, jedoch repr&auml;sentiert jeder Token ein individuelles Uhrwerk und berechtigt zum Bezug mit Rabatt der Uhr in welcher dieses Uhrwerk eingebaut wird. Mit dem Kauf des Tokens erwirbt der Token-Eigent&uuml;mer das mittelbare Eigentum an diesem Uhrwerk. Der Kauf des Uhrwerks und das Einl&ouml;sen der Kaufoption an der Uhr werden mithilfe einer Blockchain-Infrastruktur erbracht. K&auml;ufer bzw. K&auml;uferinnen des Tokens und DuBois et fils haben die Rechte und Pflichten aus dem Erwerb des Tokens in einem individuell konkreten Kaufvertrag geregelt. Ohne den Token ist der Zugang zu diesen vertraglich zugesicherten Leistungen nicht m&ouml;glich. Beim Token handelt es sich somit um einen Nutzungstoken.</p> <p><strong>Einordnung des durch den Kauf der Uhr erworbenen Tokens:</strong>&nbsp;<br />Der mit der Uhr verbundene Token berechtigt zur Einsicht und Best&uuml;ckung der individuellen Chronik der Uhr. Der Zugriff auf die Chronik erfolgt via die von DuBois et fils daf&uuml;r entwickelte Plattform. Der Token berechtigt also zur Nutzung einer digitalen Dienstleistung, welche &uuml;ber eine spezifische Plattform bezogen werden kann. Der Token qualifiziert als Nutzungstoken.&nbsp;</p> <h4>2.4.5 Nutzungstoken aus Sicht der Mehrwertsteuer</h4> <p><strong>Einordnung des durch den Kauf des Uhrwerks erworbenen Tokens:</strong>&nbsp;Jeder von DuBois et fils herausgegebene Token stellt ein individuelles Uhrwerk dar und berechtigt zum Bezug mit Rabatt der Uhr, in welcher dieses Uhrwerk eingebaut wird. Der Token berechtigt also zum Bezug einer bestimmten oder bestimmbaren Leistung und stellt somit auch mehrwertsteuerlicher Sicht einen Nutzungstoken dar.</p> <p><strong>Einordnung des durch den Kauf der Uhr erworbenen Tokens</strong>: Der Token berechtigt zu einer bestimmten Leistung, der Zugriff auf die individuelle Chronik und deren Best&uuml;ckung, und gew&auml;hrt das Zugangsrecht zu der dazu ben&ouml;tigten Plattform. Somit handelt es sich auch aus Sicht der Mehrwertsteuer um einen Nutzungstoken.</p> <h3>2.5 Pr&uuml;fen der steuerlichen Behandlung je Steuerart und f&uuml;r jede der mit dem herausgegebenen Token m&ouml;glichen Transaktion</h3> <h4>2.5.1 Gewinn- und Kapitalsteuer aus Sicht von DuBois et fils</h4> <p>Bei der DuBois et fils handelt es sich um eine in der Schweiz ans&auml;ssige Aktiengesellschaft, also um eine juristische Person, welche in der Schweiz aufgrund pers&ouml;nlicher Zugeh&ouml;rigkeit der unbeschr&auml;nkten Steuerpflicht unterliegt (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_49" target="_blank" rel="noopener">Art. 49 Abs. 1 lit. a</a> und <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_50" target="_blank" rel="noopener">Art. 50 des Bundesgesetzes &uuml;ber die direkte Bundessteuer [DBG]</a> bzw. <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1256_1256_1256/de#art_20" target="_blank" rel="noopener">Art. 20 Abs. 1 des Bundesgesetzes &uuml;ber die Harmonisierung der direkten Steuern der Kantone und Gemeinden [StHG]</a>).&nbsp;</p> <p>Im Gewinnsteuerrecht richtet sich die steuerliche Gewinnermittlung nach dem gem&auml;ss Handelsrecht ermittelten Reingewinn (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_57" target="_blank" rel="noopener">Art. 57</a> und <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_58" target="_blank" rel="noopener">Art. 58 Abs. 1 DBG</a> bzw. <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1256_1256_1256/de#art_24" target="_blank" rel="noopener">Art. 24 Abs. 1 StHG</a>). Sofern keine steuerrechtlichen Korrekturvorschriften vom handelsrechtlichen Gewinnausweis zu beachten sind, gilt dieses sogenannte Massgeblichkeitsprinzip auch f&uuml;r die Besteuerung der mittels Token realisierten Eink&uuml;nfte.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn19" name="_ftnref19">19</a>}&nbsp;Dabei gilt die Leistung im Zeitpunkt des Zuflusses (Vereinnahmung einer Leistung oder des Erwerbs eines festen Rechtsanspruchs auf eine Leistung) als realisiert.</p> <p><strong>ITO:</strong>&nbsp;<br />Bei den aus dem ITO der DuBois et fils zufliessenden Mittel aus dem Verkauf der Token handelt es sich um Eink&uuml;nfte aus dem Verkauf von Uhrwerken. Diese zugeflossenen Mittel qualifizieren als steuerbarer Ertrag und sind in der Erfolgsrechnung im Zeitpunkt des Zuflusses bzw. des Rechtsanspruchs auf die Forderung aus dem Verkauf des Uhrwerks auszuweisen.</p> <p><strong>Einl&ouml;sen des Tokens / R&uuml;ckkauf Uhrwerk:</strong>&nbsp;<br />Entscheidet sich der Token-Eigent&uuml;mer f&uuml;r den Kauf der Uhr oder verzichtet er darauf, so kauft die DuBois et fils den Token zum vertraglich vereinbarten Preis zur&uuml;ck bzw. hat das Recht den Token zum vertraglich vereinbarten Preis zur&uuml;ckzukaufen. Mit dem Kauf des Tokens wird buchhalterisch quasi das Uhrwerk in die Uhr eingebaut. Die Gestehungskosten der Uhr erh&ouml;hen sich entsprechend (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/27/317_321_377/de#art_960_a" target="_blank" rel="noopener">Art. 960a&nbsp;Abs.&nbsp;1&nbsp;OR</a>).</p> <p><strong>Verkauf der Uhr mit Token:</strong>&nbsp;<br />Da der Token und die Uhr miteinander verbunden sind, kann der Verkauf der Uhr und der Verkauf des Tokens in einer einzigen Transaktion analog dem Verkauf einer Uhr ohne Token verbucht werden. DuBois et fils erzielt einen steuerbaren Ertrag in der H&ouml;he des Verkaufspreises abz&uuml;glich des gew&auml;hrten Rabattes. Die Herstellungskosten der Uhr sind als gesch&auml;ftsm&auml;ssig begr&uuml;ndeter Aufwand steuerlich abzugsf&auml;hig.&nbsp;</p> <h4>2.5.2 Verrechnungssteuer</h4> <p>Der Verkauf von Gegenst&auml;nden oder vertragliche Auftragsverh&auml;ltnisse sind keine Steuerobjekte gem&auml;ss <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1966/371_385_384/de#art_4" target="_blank" rel="noopener">Art. 4 Abs. 1 des Bundesgesetzes &uuml;ber die Verrechnungssteuer (VStG)</a>. Das Recht, &uuml;ber einen Gegenstand zu verf&uuml;gen oder diesen zu nutzen bzw. das Recht, Dienstleistungen zu nutzen, stellt keinen der Verrechnungssteuer unterliegenden Ertrag dar (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1966/371_385_384/de#art_4" target="_blank" rel="noopener">Art. 4 Abs. 1 lit. a VStG</a> e contrario). Es stellt auch keinen Gewinn aus Geldspielen, Lotterien und Geschicklichkeitsspielen zur Verkaufsf&ouml;rderung dar (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1966/371_385_384/de#art_6" target="_blank" rel="noopener">Art. 6 VStG</a> e contrario).^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn20" name="_ftnref20">20</a>}</p> <p>Vorliegend repr&auml;sentieren die von DuBois et fils herausgegebenen Token individuelle Uhrwerke. Der Verkauf und der R&uuml;ckkauf eines Tokens werden daher analog wie der Verkauf und R&uuml;ckkauf eines Uhrwerks mit Kaufoption behandelt und unterliegen daher nicht der Verrechnungssteuer.</p> <h4>2.5.3 Stempelabgaben</h4> <p>Die Ausgabe von Nutzungstoken unterliegt nicht der Emissionsabgabe, da keine Beteiligungsrechte gem&auml;ss <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1974/11_11_11/de#art_5" target="_blank" rel="noopener">Art. 5 Abs. 1 des Bundesgesetzes &uuml;ber die Stempelabgaben (StG)</a> ausgegeben werden. Soweit dem von Beteiligungsinhabern entrichteten Kaufpreis f&uuml;r die Nutzungstoken eine entsprechende Gegenleistung entgegensteht, liegt auch kein Zuschuss vor (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1974/11_11_11/de#art_5" target="_blank" rel="noopener">Art. 5 Abs. 2 StG</a> e contrario). Nutzungstoken sind keine steuerbaren Urkunden i.S. des Stempelgesetzes. Ausgabe und Handel unterliegen folglich nicht der Umsatzabgabe (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1974/11_11_11/de#art_13" target="_blank" rel="noopener">Art. 13 Abs. 1 und 2 StG</a> e contrario).^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn21" name="_ftnref21">21</a>}</p> <p>Jeder verkaufte Token repr&auml;sentiert ein individuelles Uhrwerk. Die Token bzw. die Uhrwerke werden &uuml;ber die Webseite der DuBois et fils &ouml;ffentlich zum Kauf angeboten. Der Verkaufspreis f&uuml;r den Token bzw. das Uhrwerk wird im Kaufvertrag festgelegt und ist f&uuml;r alle K&auml;ufer der Token derselbe. Der Verkauf und R&uuml;ckkauf der Uhrwerke bzw. der von DuBois et fils herausgegebenen Token unterliegen damit weder der Emissions- noch der Umsatzabgabe.</p> <h4>2.5.4 Einkommenssteuer bzw. Gewinnsteuer auf Stufe der Uhrwerk- bzw. Token-K&auml;uferin</h4> <p><strong>ITO</strong>: <br />Sowohl beim Kauf der Token ins Privatverm&ouml;gen als auch beim Kauf der Token in das Gesch&auml;ftsverm&ouml;gen einer nat&uuml;rlichen oder juristischen Person liegt eine steuerneutrale Verm&ouml;gensumschichtung vor.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn22" name="_ftnref22">22</a>}</p> <p>F&uuml;r den an DuBois et fils bezahlten Kaufpreis erh&auml;lt die Token-K&auml;uferin ein Uhrwerk inkl. Token in denselben Wert. W&uuml;rden die Token unentgeltlich an Mitarbeitende der DuBois et fils abgegeben, was zurzeit nicht geplant ist, so w&auml;re die Abgabe des Tokens als geldwerter Vorteil im Sinne eines Einkommens aus unselbst&auml;ndiger Erwerbst&auml;tigkeit (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_17" target="_blank" rel="noopener">Art. 17 Abs. 1 DBG</a>; <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1256_1256_1256/de#art_7" target="_blank" rel="noopener">Art.&nbsp;7&nbsp;Abs.&nbsp;1&nbsp;StHG</a>) steuerbar.&nbsp;</p> <p><strong>Einl&ouml;sen des Tokens / R&uuml;ckkauf Uhrwerk:</strong>&nbsp;<br />Die ESTV stellt das Kaufen und Verkaufen von Nutzungstoken steuerlich den Transaktionen mit Wertschriften gleich.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn23" name="_ftnref23">23</a>}&nbsp;H&auml;lt die Verk&auml;uferin des Tokens diesen im Privatverm&ouml;gen und qualifiziert sie nicht als gewerbsm&auml;ssige Wertschriftenh&auml;ndlerin, so l&ouml;st der Verkauf des Tokens an DuBois et fils keine Einkommenssteuerfolgen aus. Bei der Beurteilung, ob ein gewerbsm&auml;ssiger Handel mit Kryptowerten vorliegt, st&uuml;tzen sich zahlreiche Kantone &ndash; mangels Alternativen &ndash; auf die Ausf&uuml;hrungen zum gewerbsm&auml;ssigen Wertschriftenhandel im Kreisschreiben Nr. 36 vom 27. Juli 2012 der ESTV. Dies obwohl der Handel mit Kryptowerten nicht mit dem Handel von Wertschriften vergleichbar ist.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn24" name="_ftnref24">24</a>}</p> <p>Wird der Token im Gesch&auml;ftsverm&ouml;gen einer nat&uuml;rlichen oder juristischen Person gehalten, so unterliegt der Verkauf der Einkommens- bzw. der Gewinnsteuer (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_18" target="_blank" rel="noopener">Art. 18&nbsp;Abs.&nbsp;2&nbsp;DBG</a>; <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1256_1256_1256/de#art_7" target="_blank" rel="noopener">Art. 7&nbsp;Abs.&nbsp;1&nbsp;StHG</a> bzw. <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_58" target="_blank" rel="noopener">Art.&nbsp;58&nbsp;Abs.&nbsp;1&nbsp;DBG</a>;&nbsp;<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1256_1256_1256/de#art_24" target="_blank" rel="noopener">Art.&nbsp;24&nbsp;Abs.&nbsp;1&nbsp;StHG</a>).</p> <p><strong>Kauf der Uhr mit Token:</strong>&nbsp;<br />Der Kauf der Uhr mit Token wird bei den privaten und gewerblichen K&auml;ufern analog dem Kauf einer Uhr ohne Token behandelt &ndash; d.h. es liegt wiederum eine steuerneutrale Verm&ouml;gensumschichtung vor.</p><h4>2.5.5 Verm&ouml;genssteuer bzw. Kapitalsteuer auf Stufe der Uhrwerk- bzw. Token-K&auml;uferin</h4> <p>Nach Auffassung der ESTV sind Nutzungstoken i.d.R. handelbar. Sie weisen daher regelm&auml;ssig einen Marktwert auf und unterliegen der kantonalen Verm&ouml;genssteuer.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn25" name="_ftnref25">25</a>}&nbsp;Ist kein aktueller Marktwert verf&uuml;gbar, so ist der Nutzungstoken bei im Privatverm&ouml;gen gehaltenen Token zum urspr&uuml;nglichen Kaufpreis in Schweizer Franken zu deklarieren.&nbsp;</p> <p>Vorliegend stellt sich die Frage, ob die im Privatverm&ouml;gen gehalten Token tats&auml;chlich zu versteuern sind oder ob eine Steuerausnahme greift. Die K&auml;ufer der Token kaufen zivilrechtlich nicht den Token, sondern ein individuelles Uhrwerk mit einer Kaufoption auf die damit erstellte Uhr. Der Token stellt mithin nur ein Wegweiser auf den Kaufvertrag &uuml;ber dieses Uhrwerk dar. Die K&auml;ufer der Token erwerben somit das (mittelbare) Eigentum an einem individuellen Uhrwerk.&nbsp;</p> <p>Nach <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1256_1256_1256/de#art_13" target="_blank" rel="noopener">Art. 13&nbsp;Abs.&nbsp;4&nbsp;StHG</a> werden Hausrat und pers&ouml;nliche Gebrauchsgegenst&auml;nde nicht besteuert. Da sich die Uhrwerke nicht in der Wohnung der K&auml;ufer befinden, f&auml;llt die Qualifikation als Hausrat jedoch ausser Betracht.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn26" name="_ftnref26">26</a>}&nbsp;Im Gegensatz zu Uhren sind Uhrwerke auch keine Gebrauchsgegenst&auml;nde. Aufgrund dieser &Uuml;berlegungen unterliegt der Token bzw. das Eigentum am Uhrwerk der Verm&ouml;genssteuer. Da der Token nicht handelbar ist (siehe oben), ist er zum urspr&uuml;nglichen Kaufpreis zu deklarieren&nbsp;</p> <p>Im Gesch&auml;ftsverm&ouml;gen gehaltene Token sind handelsrechtlich mit dem Anschaffungswert zu bilanzieren und unterliegen somit der Kapitalsteuer (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1256_1256_1256/de#art_29" target="_blank" rel="noopener">Art. 29&nbsp;Abs.&nbsp;2&nbsp;lit.a&nbsp;StHG</a> i.V.m. <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1256_1256_1256/de#art_24">Art. 24&nbsp;Abs.&nbsp;1&nbsp;StHG</a> und <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/27/317_321_377/de#art_960_a" target="_blank" rel="noopener">Art. 960a OR</a>).&nbsp;</p> <h4>2.5.6 Mehrwertsteuer aus Sicht von DuBois et fils</h4> <p><strong>ITO:&nbsp;<br /></strong>Die Ausgabe von Nutzungstoken gegen Entgelt stellt eine Dienstleistung oder Lieferung dar und ist steuerbar, sofern keine Steuerausnahme nach <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_21" target="_blank" rel="noopener">Art. 21 Abs. 2 des Bundesgesetztes &uuml;ber die Mehrwertsteuern (MWSTG)</a> zur Anwendung kommt (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_3" target="_blank" rel="noopener">Art. 3 lit. d MWSTG</a> und <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_18" target="_blank" rel="noopener">Art. 18 Abs. 1 MWSTG</a>).^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn27" name="_ftnref27">27</a>}&nbsp;Als Ort der Lieferung gilt der Ort, an dem sich der Gegenstand zum Zeitpunkt der Verschaffung der Bef&auml;higung &uuml;ber ihn wirtschaftlich zu verf&uuml;gen, der Ablieferung oder der &Uuml;berlassung zum Gebrauch oder zur Nutzung befindet (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_7" target="_blank" rel="noopener">Art. 7 Abs. 1 lit. a MWSTG</a>).&nbsp;</p> <p>Die Steuer wird vom tats&auml;chlich empfangenen Entgelt berechnet (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_24" target="_blank" rel="noopener">Art. 24 Abs. 1 MWSTG</a>). Vorauszahlungen f&uuml;r bestimmte oder zumindest im Zeitpunkt des ITOs bestimmbare zuk&uuml;nftige Leistungen sowie Leistungen ohne Rechnungsstellung sind mit Vereinnahmung des Entgelts zu versteuern (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_40" target="_blank" rel="noopener">Art. 40 Abs. 1 lit. c MWSTG</a>)^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn28" name="_ftnref28">28</a>}.</p> <p>Vorliegend stellt der Verkauf eines Tokens stets eine mehrwertsteuerpflichtige Leistung dar:</p> <p>Gem&auml;ss dem Kaufvertrag repr&auml;sentiert jeder Token ein individuelles Uhrwerk. Mit dem Kauf des Tokens erwirbt der Token-Eigent&uuml;mer das mittelbare Eigentum an diesem Uhrwerk. Die Ausgabe bzw. der Verkauf des Tokens/Uhrwerks von DuBois et fils an den Token-Eigent&uuml;mer ist somit aus mehrwertsteuerlicher Sicht analog der Lieferung eines Uhrwerks nach <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_3" target="_blank" rel="noopener">Art. 3 Abs. d MWSTG</a> zu behandeln. Der Verkauf des Tokens ist mit Rechnungsstellung, also im Zeitpunkt des Tokenverkaufs zu versteuern. Die Bemessungsgrundlage entspricht dem im Kaufvertrag vereinbarten Entgelt. Der Ort der Lieferung ist am Sitz der DuBois et fils in Basel, also im Inland. Da das Uhrwerk, aber nicht das Eigentum, im Besitz von DuBois et fils bleibt, verl&auml;sst der Token bzw. das Uhrwerk die Schweiz bis zum Einbau des Uhrwerks und dem Verkauf der Uhr, in welche der Token bzw. das Uhrwerk eingebaut wurde, nicht (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_7" target="_blank" rel="noopener">Art. 7 Abs. 1 lit. a MWSTG</a>). Somit liegt auch bei einem Verkauf des Tokens an einen K&auml;ufer mit Sitz im Ausland keine steuerbefreite Leistung nach <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_23" target="_blank" rel="noopener">Art. 23 Abs. 2 MWSTG</a> vor.&nbsp;</p> <p><strong>Einl&ouml;sen des Tokens / R&uuml;ckkauf Uhrwerk:</strong>&nbsp;<br />An- und Verk&auml;ufe von Nutzungstoken stellen steuerbare Leistungen dar, sofern der Ort der im Token enthaltenen Leistung im Inland liegt und keine Steuerausnahme zur Anwendung kommt.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn29" name="_ftnref29">29</a>}&nbsp;Die steuerpflichtige Person kann im Rahmen ihrer unternehmerischen T&auml;tigkeit, unter Vorbehalt von <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_29" target="_blank" rel="noopener">Art. 29</a> und <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_33" target="_blank" rel="noopener">Art. 33 MWSTG</a>, die ihr in Rechnung gestellte Inlandsteuer als Vorsteuer abziehen (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_28" target="_blank" rel="noopener">Art. 28 Abs. 1 lit. a MWSTG</a>). Die steuerpflichtige Person kann grunds&auml;tzlich eine fiktive Vorsteuer abziehen, wenn sie im Rahmen ihrer zum Vorsteuerabzug berechtigenden unternehmerischen T&auml;tigkeit einen individualisierbaren beweglichen Gegenstand bezieht und ihr beim Bezug des Gegenstandes keine Mehrwertsteuer offen &uuml;berw&auml;lzt wird (vgl. <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_28">Art. 28a Abs. 1 MWSTG</a>). Zu beachten ist, dass f&uuml;r Gegenst&auml;nde, die der Margenbesteuerung unterliegen, keine fiktiven Vorsteuern geltend gemacht werden k&ouml;nnen (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_28_a" target="_blank" rel="noopener">Art. 28a Abs. 3 MWSTG</a>). Der Margenbesteuerung unterliegen Sammlerst&uuml;cke wie Kunstgegenst&auml;nde, Antiquit&auml;ten und dergleichen (vgl. <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_24_a" target="_blank" rel="noopener">Art. 24a MWSTG</a> sowie <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/828/de#art_48_a" target="_blank" rel="noopener">Art. 48a der Mehrwertsteuerverordnung [MWSTV</a>]).&nbsp;</p> <p>DuBois et fils kann somit in beiden F&auml;llen, also beim R&uuml;ckkauf des Tokens von mehrwertsteuerpflichtigen Personen und beim R&uuml;ckkauf des Tokens von nicht mehrwertsteuerpflichtigen Personen die Vorsteuer abziehen.</p> <p><strong>R&uuml;ckkauf von mehrwertsteuerpflichtigen Personen:</strong>&nbsp;<br />Bis zum Verkauf der Uhr in welcher das Uhrwerk eingebaut wird, verl&auml;sst der Token bzw. das Uhrwerk das Inland nicht. Der R&uuml;ckkauf der von DuBois et fils herausgegebenen Token stellt daher f&uuml;r den mehrwertsteuerpflichten Verk&auml;ufer des Tokens/Uhrwerks stets eine steuerbare Leistung bzw. Lieferung im Inland dar (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_7" target="_blank" rel="noopener">Art. 7 Abs. 1 lit. a MWSTG</a>). DuBois et fils kauft den Token stets zum Einbau in eine Uhr bzw. zum Weiterverkauf des Tokens/Uhrwerks mit dem Ziel der Verkaufsf&ouml;rderung der von ihr hergestellten Uhren zur&uuml;ck. Der R&uuml;ckkauf des Tokens/Uhrwerks erfolgt somit immer im Rahmen der unternehmerischen T&auml;tigkeit von DuBois et fils. Sofern der Verk&auml;ufer des Tokens gem. <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_10" target="_blank" rel="noopener">Art. 10 MWSTG</a> im Inland mehrwertsteuer-pflichtig ist, ist er verpflichtet das f&uuml;r den Token bzw. das Uhrwerk erhaltene Entgelt zu versteuern (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_18" target="_blank" rel="noopener">Art. 18. Abs. 1 MWSTG</a>). DuBois et fils kann diese in Rechnung gestellte Inlandsteuer als Vorsteuer abziehen (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_28" target="_blank" rel="noopener">Art. 28 Abs. 1 lit a MWSTG</a>).&nbsp;</p> <p><strong>R&uuml;ckkauf von nichtmehrwertsteuerpflichtigen Personen:</strong>&nbsp;<br />Beim Uhrwerk handelt es sich um einen individualisierbaren beweglichen Gegenstand, welcher im Rahmen einer zur Vorsteuer berechtigenden unternehmerischen T&auml;tigkeit (Verkauf der Uhr mit diesem Uhrwerk) bezogen wird. Falls der Verk&auml;ufer nicht mehrwertsteuerpflichtig ist bzw. beim Verkauf des Uhrwerks/Token keine Mehrwertsteuer offen &uuml;berw&auml;lzt wird, kann DuBois et fils daher auf dem bezahlten Betrag eine fiktive Vorsteuer gem&auml;ss <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_28_a">Art. 28a MWSTG</a> abziehen. Beim verkauften Token/Uhrwerk handelt es sich ausserdem nicht um ein Sammlerst&uuml;ck im Sinne von <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_24_a" target="_blank" rel="noopener">Art. 24a MWSTG</a>. Uhrwerke besitzen f&uuml;r sich alleine keinen Sammlerwert. Der R&uuml;ckkauf der Token unterliegt aus diesem Grund nicht der Margenbesteuerung.&nbsp;</p> <p><strong>Verkauf der Uhr mit Token:&nbsp;<br /></strong>Das Verschaffen der Bef&auml;higung, im eigenen Namen &uuml;ber einen Gegenstand wirtschaftlich zu verf&uuml;gen ist eine Lieferung im Sinne des MWSTG (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_3" target="_blank" rel="noopener">Art. 3 lit. d MWSTG</a>). Dies stellt eine steuerbare Leistung dar, sofern der Ort der Lieferung im Inland liegt und keine Steuerausnahme nach <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_21" target="_blank" rel="noopener">Art. 21 Abs. 2 MWSTG</a> zur Anwendung kommt (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_18" target="_blank" rel="noopener">Art. 18 Abs. 1 MWSTG</a>). Als Ort der Lieferung gilt der Ort, an dem sich der Gegenstand zum Zeitpunkt der Verschaffung der Bef&auml;higung &uuml;ber ihn wirtschaftlich zu verf&uuml;gen, der Ablieferung oder der &Uuml;berlassung zum Gebrauch oder zur Nutzung befindet (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_7" target="_blank" rel="noopener">Art. 7 Abs. 1 lit. a MWSTG</a>). Die Steuer wird vom tats&auml;chlich empfangenen Entgelt berechnet (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_24" target="_blank" rel="noopener">Art. 24 Abs. 1 MWSTG</a> und <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_41" target="_blank" rel="noopener">Art. 41 Abs. 1 MWSTG</a>). Die Lieferung von Gegenst&auml;nden mit Ausnahme der &Uuml;berlassung zum Gebrauch oder zur Nutzung, die direkt ins Ausland bef&ouml;rdert oder versendet werden, sind von der Steuer befreit (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2009/615/de#art_23" target="_blank" rel="noopener">Art. 23 Abs. 2, Ziff. 1 MWSTG</a>).</p> <p>Der Verkauf der Uhr inkl. Token stellt eine mehrwertsteuerpflichtige Leistung dar, solange kein Verkauf ins Ausland erfolgt. Das Entgelt, welches DuBois et fils beim Verkauf der Uhr tats&auml;chlich empf&auml;ngt, also das vereinbarte Entgelt abz&uuml;glich der von DuBois et fils allf&auml;llig gew&auml;hrten Entgeltsminderungen wie z.B. Rabatten, unterliegt damit grunds&auml;tzlich der Inlandsteuer. Erfolgt die Lieferung der Uhr direkt an einen K&auml;ufer im Ausland, ist diese von der Inlandsteuer befreit.</p> <p>Konkretes Rechenbeispiel: <br />F&uuml;r DuBois et fils sollten die Steuerfolgen aus dem Verkauf des Tokens (Uhrwerks) und dem anschliessenden Verkauf der Uhr mit den Steuerfolgen des Verkaufs einer DuBois et fils-Uhr (abz&uuml;glich Rabatt) &uuml;bereinstimmen. Aus diesem Grund ist es zentral, dass DuBois et fils die beim Verkauf des Tokens f&auml;llige Mehrwertsteuer beim R&uuml;ckkauf des Tokens in jedem Fall wieder zur&uuml;ckerh&auml;lt. Wie die nachfolgende Darstellung der beiden m&ouml;glichen Optionen zeigt, ist dies mit der Behandlung der Token als Nutzungstoken sichergestellt:</p> <p><img src="https://images.ctfassets.net/bgpaxzxi3eyz/o0gv4JTryeFurof70UjkW/1facaba877b705c584c8b23e29deedfa/A7_RZ_Grafik_OPTIONS_01.png" alt="Tabellarische Darstellung der MWST-Schuld in Option 1: Der Token-Inhaber &uuml;bt die Kaufoption auf die Uhr aus." width="900" height="329" /></p> <p><img src="https://images.ctfassets.net/bgpaxzxi3eyz/3flehFHQMwhwf59EgupdIW/577820a19d915d9e9c65fedfd8295409/A7_RZ_Grafik_OPTIONS_02.png" alt="Tabellarische Darstellung der MWST-Schuld bei Option 2: Der Token-Inhaber &uuml;bt die Kaufoption auf die Uhr nicht aus." width="900" height="329" /></p> <p>Wie die beiden Abbildungen der Optionen zeigen, konnte erreicht werden, dass DuBois et fils beim Verkauf der Uhr jeweils nur auf dem tats&auml;chlich empfangenen Entgelt Mehrwertsteuer zahlt.&nbsp;</p> <h3>2.6 Zusammenfassung aus Steuersicht</h3> <p>Obwohl die Blockchain-Technologie neu und revolution&auml;r ist, l&auml;sst sich die Behandlung von NFTs &ndash; jedenfalls solange es sich bei diesen um Nutzungstoken handelt &ndash; unkompliziert im Schweizer Steuersystem abbilden.&nbsp;</p> <p>Wichtig dabei ist, dass der Token und die mit dem Token verbundenen Transaktionen verstanden werden. Aus diesem Grunde ist es zentral, dass die Herausgeberin der Token die Eigenschaften der Token so bestimmt, dass diese sowohl aus betriebswirtschaftlicher als auch aus steuerlicher Sicht mit ihren Zielen &uuml;bereinstimmen. Dazu geh&ouml;rt die durchdachte Ausgestaltung des Kaufvertrages. Darin werden die Rechte und Pflichten der Token-K&auml;uferin und Verk&auml;uferin geregelt. Das Vertragsverh&auml;ltnis zwischen diesen ist f&uuml;r die steuerliche Behandlung des Tokens zentral. Handelt es sich aufgrund der vertraglichen Ausgestaltung um einen Nutzungstoken, so richtet sich die steuerliche Behandlung bei der Gewinnsteuer und Kapitalsteuer grunds&auml;tzlich nach der handelsrechtlich vorgenommenen Verbuchung. Verrechnungssteuer- und Stempelsteuerfolgen sind bei Nutzungstoken nicht zu beachten. Bei der Verm&ouml;genssteuer ist der Token mindestens zum Anschaffungswert zu versteuern.</p> <p>Da die Herausgabe und Verkauf von Nutzungstoken jedoch immer auch der Mehrwertsteuer unterliegen, ist die mehrwertsteuerliche Behandlung des Tokens, zum Beispiel ob sich der Verkaufspreis des Tokens inklusive oder exklusive Mehrwertsteuer versteht, im Kaufvertrag festzuhalten. Solange ein NFT einen beweglichen physischen Wert repr&auml;sentiert, handelt es sich bei diesem Wert unseres Erachtens um einen individualisierbaren beweglichen Gegenstand. Somit kann beim Kauf des NFTs bzw. des Gegenstands von nicht mehrwertsteuerpflichtigen Personen grunds&auml;tzlich die fiktive Vorsteuer zum Abzug gebracht werden, falls der mit dem NFT verbundene Gegenstand f&uuml;r eine zum Vorsteuerabzug berechtigende unternehmerischen T&auml;tigkeit bezogen wird. Handelt es sich jedoch um digitale G&uuml;ter, so f&auml;llt die fiktive Vorsteuer wohl ausser Betracht, da diese einen beweglichen Gegenstand voraussetzt. Bei digitalen Sammlerst&uuml;cken sollte unseres Erachtens die Margenbesteuerung jedoch zul&auml;ssig sein.</p> <p>Da die Eigenschaften der Token sehr individuell ausgestaltet werden k&ouml;nnen, ist es sinnvoll, dass sich Unternehmen die steuerliche Einordnung des Tokens f&uuml;r die Zwecke der direkten Steuern und der Mehrwertsteuer in einem Steuerruling vor dem ITO best&auml;tigen lassen. Das Einholen einer Best&auml;tigung der Steuerfolgen f&uuml;r die privaten K&auml;ufer der Token mit Sitz in der Schweiz ist grunds&auml;tzlich zwar m&ouml;glich, aber nicht praktikabel. Die Steuerfolgen h&auml;ngen einerseits von der konkreten Situation eines K&auml;ufers ab und sind andererseits von dessen Wohnsitzkanton zu best&auml;tigen. Sowohl die konkrete Situation der K&auml;ufer als auch deren Wohnsitzkantone sind im Vorfeld eines ITO dem Token-Emittenten nicht bekannt.&nbsp;</p> <h2>3. Fazit</h2> <p>Vorliegend wurden die Eigenschaften des Tokens eng gefasst. Der Token berechtigt nur zum Bezug einer Leistung und qualifiziert daher eindeutig als reiner Nutzungstoken. Will ein Unternehmen dem Token zus&auml;tzliche Eigenschaften mitgeben, sollen z.B. die Token handelbar sein oder sollen die Token auch als Zahlungsmittel, z.B. zum Kauf von Dienstleistungen und Waren des Unternehmens oder Partnerunternehmen, einsetzbar sein, so ist neben der steuerlichen Behandlung des Tokens auch die finanzmarktrechtliche Qualifikation des Tokens zu bestimmen und von der FINMA best&auml;tigen zu lassen.&nbsp;</p> <p>Je nachdem kann es sich dann beim Token um einen Anlagetoken handeln, welcher als Effekte im Sinne des FinfraG qualifiziert und/oder um einen Zahlungstoken, dessen Ausgabe dem Geldw&auml;schereigesetz (GwG) unterliegt. Eine Unterstellung unter das FinfraG oder das GwG erh&ouml;ht den zeitlichen Aufwand und die Kosten der Herausgabe eines Tokens erheblich. Es empfiehlt sich deshalb, dass Unternehmen im Vorfeld genau bestimmen, welche Ziele mit dem Token erreicht werden sollen und welche Eigenschaften der Token daf&uuml;r aufweisen muss.&nbsp;</p> <p>Wie der vorgestellte Business Case von DuBois et fils zeigt, reicht oft eine enge Ausgestaltung des Tokens als Nutzungstoken. Ein solcher NFT eignet sich hervorragend f&uuml;r die Vorfinanzierung und Vermarktung von neuen Produkten. Dabei ist es unerheblich, ob diese Produkte physisch oder digital sind. Aufgrund ihrer erh&ouml;hten Glaubw&uuml;rdigkeit, das angek&uuml;ndigte Produkt auch tats&auml;chlich marktf&auml;hig bereitzustellen, der bereits aufgebauten Kundenbasis und der vorhandenen Ressourcen, Mitarbeitenden und Infrastruktur, ist es f&uuml;r Non-Tech-Unternehmen wie DuBois et fils unter Umst&auml;nden sogar einfacher einen Token erfolgreich zu platzieren als f&uuml;r ein Start-up Unternehmen.^{<a title="" href="applewebdata://0D811CE9-7615-49F5-B52B-7742C3B32A8B#_ftn30" name="_ftnref30">30</a>}</p> <p>Die ersten Erkenntnisse bei DuBois et fils sind positiv. Seit der Ausgabe der ersten tokenisierten Uhrwerke sind vier Serien auf den Markt gekommen. Drei Serien sind ausverkauft und zwei davon wurden bereits von den Eigent&uuml;mern vollst&auml;ndig den Uhrenserien DBF007 und DBF008 zugeteilt. Erfreulicherweise hat dieses Gesch&auml;ftsmodell vielen Neukunden einen ersten Zugang zur Marke erm&ouml;glicht und ihnen so einen Einblick in das Wirken dieser alten Uhrenfirma gegeben. Durch die Interaktion mit der Marke &uuml;ber den Token erleben die Kundinnen und Kunden das Entstehen einer Uhr in einer bisher noch nicht dagewesenen Form mit.&nbsp;</p> <p>F&uuml;r DuBois et fils war dieser erste Schritt erst der Anfang. Es ist die Grundlage f&uuml;r weitere innovative Ideen, den Kundinnen und Kunden aussergew&ouml;hnliche Erlebnisse anbieten zu k&ouml;nnen. Die M&ouml;glichkeiten der Kombination von moderner Blockchain-Technologie und individualisierten Limited Edition Produkten werden weiter ausgelotet. Ein n&auml;chster Schritt ist bereits gemacht: Die Blockchain basierten Tageb&uuml;cher&nbsp;<a href="https://duboisfils.ch/de/startseite/30-tage-im-leben-von">&laquo;30 Tage im Leben von&hellip;&raquo;</a>&nbsp;werden von bekannten Pers&ouml;nlichkeiten in der Chronik einer Uhr verfasst, die anschliessend versteigert wird.</p></article>